封面新闻记者 熊英英
随着A股半年报披露收官，机构持股变动情况随之揭开。总的来看，二季度机构仍然偏好金融股，生物医药、食品饮料、电子等热门股也同样受青睐。
不过，进入9月份，不少前期暴涨的消费龙头纷纷下跌，透露出机构调仓换股迹象，而消费股回调也引发市场对于其估值过高的担忧。
金融、医药板块最受机构青睐
同花顺iFinD数据显示，截止2020年6月30日，证金、汇金等国家队共现身1086 家上市公司的前十大流通股东名单。
从行业来看，国家队重仓股集中在医药生物、银行、非银金融、食品饮料、电子等行业。其中，二季度末国家队持股市值超过百亿的25只个股中，银行、保险等金融行业上市公司共有16家，占据半壁江山。
白酒龙头贵州茅台、五粮液也是国家队重仓股，其中，贵州茅台的国家队持股市值超过275亿元，五粮液持股市值超过158亿元。
对比一季度来看，二季度国家队增持居前的也集中于非银金融、生物医药、电子、食品饮料板块。
社保基金持股方面，截止6月30日，社保基金一共出现在584家上市公司股东名单中，银行、非银金融、医药生物、食品饮料同样受到社保基金青睐。其中，长春高新获得4只社保基金持股，持股市值达84.18亿元；双汇发展有5只社保基金持股，持股市值为41.07亿元。
二季度末社保基金持股市值前10位
此外，外资持股市值靠前的有迈瑞医疗、贵州茅台、药明康德、金山办公等，迈瑞医疗获外资持股市值达2527.92亿元，贵州茅台外资持股市值为1859.29亿元。
消费股遭抛售，机构调仓换股？
然而，进入9月，前期热门板块相继出现调整，暴涨的行业龙头集体下挫。
9月3日，海天味业午后一度大跌8%，成交额超27亿元，中炬高新、千禾味业均跳水大跌7%。从资金流向看，上述三股当天主力净流出分别为2.88亿元、1.13亿元、0.84亿元。
海天味业近日连续大跌
市场人士分析认为，高位消费龙头股股价集体跳水，显示机构调仓换股迹象明显。
银河证券日前发布研报表示，“尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股，但是我们不对当下创纪录的消费股再唱赞歌，因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。”
9月7日，银河证券分析师曾万平表示坚持上述观点，估值创纪录的调味品和部分准消费公司风险释放是好事。用长期好赛道“粉饰”短期过热风险是有误导性的，消费是长期好赛道不代表消费股可以“脱离地心引力”，不希望消费股成为“无脚鸟”，盛极而衰。
