大和发表研究报告，指出中石油(0857.HK)的炼油与化工及营销部门的EBIT在第三季回复至正增长。管理层指，与同业不同，公司是以滚动平均值为基础计算存货价值。从其第三季的EBIT表现来看，该行相信因为油价大幅下跌已导致的大部分库存损失，已在上半年于炼油与化工及营销部门入帐。该行亦同意管理层的评论，由于目前全球石油价格疲弱，此两个部门的EBIT表现会在今年第四季至明年上半年看到进一步的按年及按季改善。
另外，管理层解释，第三季的油气总产量按季下跌9%主要是因为某些国内气田的维护及海外油气项目暂停所致。随著第四季的国内天然气项目恢复，管理层料天然气产量将按年增长5%至6%，符合公司首季的指引。
该行指，虽然今年首九个月的资本开支仅按年减少7.8%，但公司仍有信心今年的资本开支按年减少22%至25%，符合早前的指引。该行重申公司跑赢大市投资评级，目标价由原来的3.2港元下调至2.5港元。
